新的一年度,許多人做了過去一年的投資回顧,麥道森也不例外, 相信過去一年採用指數化投資的朋友,應該也都適合荷包滿滿。 但是麥道森發現,許多朋友知道自己有賺
錢,但是無法估算出到底對自己或家庭的淨值報酬率影響有多大, 麥道森認為這是一各大問題:許多人在進行盲目投資。
而與其跟雜誌或坊間的顧問,說服各位作記帳, 麥道森反而想告訴各位更大的Picture,在新的一年, 花5個步驟,在一個星期內,建立你的投資IPS。
IPS的英文是Investment Policy Statement,中文是投資政策說明書, 很多人以為IPS僅僅是規範基金經理人與客戶之間的合約,其實你
自己就應該建立自己的IPS。一個好的IPS就像是GPS, 導引你如何投資,在眾多紅綠燈及交叉路,做出正確的選擇, 在一個期望中的速度之下,最後可以順利到達目
的地。有了IPS,你不需要擔心市場已經漲了20%, 你是不是應該見好就收,或者跌了20%, 你究竟是要停損還至停利, 一個好的IPS加上一個好的指數化投資習
慣,就可以安然達到目的地。
你必須找出自己的長期理財目標,注意必須是長期的目標, 一般理解,三年內的目標都是短期。 譬如說你想要籌措自己的退休金,如預估60歲退休, 希望退休後每個月可以
有2萬塊生活費。( 更精確的算法是必須扣除估算社會福利或者企業福利的退休金)
步驟二:將理財目標貨幣化:
估算這個目標,需要多少錢。假設每個月2萬塊生活費, 依照通膨率調整,以及估算壽命,折現所需金額。
步驟三:找出你可用以準備投資資產:
翻出自己的對帳單, 更好的是你有自己建立資產負債表以及收支儲蓄表, 找出你可以用以投資的整筆資產,以及每個月可用投資金額有多少。
步驟四:定義你的目標投資組合的比例:
你應該定義一個區間,而不是一個精確的比例,譬如說股票佔50~ 60%,債券佔35~45%,現金佔0~10%。定義之後, 當資產價格隨著市場在區間內波動,你不需要作任何動作,當資產價格出發到對應的上下限時, 在進行投資組合的再調整(Rebalancing)
有關再調整,麥道森已經多次提到。市場上往往有一些投資謬論, 說好股票跌到多少再買進,或者D檔投資法, 或者0050跌到幾塊以下買入,對一個成功的指數化投資
者,只要定義好可以接受的市場波動,就將資產依照比例投入, 在未達到上下限前,任何動作都不需要作,隨意的買來賣去, 都不是科學的作法,麥道森常常發現許多人看似
投資報酬率很高,但對整體淨值報酬率很低, 原因就是在於不敢馬力全開。如果你是採用指數化投資, 只要有策略,且可以忍受市場波動,堅持下去,你都是最後的贏家。 如
果你很清楚,世界股票指數的長相如下:這種指數(MSCI World Index),任何時間點都是買點。
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步驟五:估計你的投資報酬率:
一個合理的長期估算,股票/債券/現金的年化報酬率為6%/3% /0.5%,你可以依照你預估的股債比例,預估投資報酬率。 保守估算,股5債4現金1,指數化的資
產報酬率為4.3%。
步驟六:找出你適合的個別投資標的:
一般來說,ETF已經很夠各位選擇了,大型的股票指數, 包含VTI,SPY,VGK,VWO,VPL,債券BLV, BWX就足以配置完全世界,這些ETF的手續
費,管理費都很低,非常適合長期持有
步驟七:定義你的監控頻率:
許多人常常上班還要關心股價,其實每天關心股票, 對投資績效的影響不會有加分,反而工作不專心,投資不順心, 其實最好的方式是每個月做做資產負債表,每季關心投資
組合的變化狀態,然後依照是否達到區間上下限, 進行調整就可以了!!
步驟八:開始追蹤績效表現:
當你開始進行投資,就是步驟八的開始,定期(每月,季或年) 追蹤你的投資組合是否符合你的預期,你採用的(被動式) 策略是否自己可持續進行(而不受到市場誘惑)。
麥道森使用多年的資產負債表,收支儲蓄表, 以及晨星推薦的IPS的表格,如果你也有興趣, 可以透過連結下載。
https://docs.google.com/ spreadsheet/ccc?key= 0AsY8BpGUSDqgdDR4cmpiY3hvRWh1N nF
vNFJUcUVkNXc
<https://docs.google.com/ spreadsheet/ccc?key= 0AsY8BpGUSDqgdDR4cmpiY3hvRWh1N n
FvNFJUcUVkNXc&usp=sharing> &usp=sharing
https://docs.google.com/ document/d/ 1xF1OfL4Vf02GKQfMBhIfzHgEMcY9I Y1yiLTTJsQc
Sls/edit?usp=sharing
錢,但是無法估算出到底對自己或家庭的淨值報酬率影響有多大,
而與其跟雜誌或坊間的顧問,說服各位作記帳,
IPS的英文是Investment Policy Statement,中文是投資政策說明書,
自己就應該建立自己的IPS。一個好的IPS就像是GPS,
的地。有了IPS,你不需要擔心市場已經漲了20%,
慣,就可以安然達到目的地。
以下的步驟可能老生常談,但是你必須理解其中含意。
步驟一:This I Believe:
你必須找出自己的長期理財目標,注意必須是長期的目標,
有2萬塊生活費。(
步驟二:將理財目標貨幣化:
估算這個目標,需要多少錢。假設每個月2萬塊生活費,
cid:image001.png@01CF0D60. A1572C60
步驟三:找出你可用以準備投資資產:
翻出自己的對帳單,
步驟四:定義你的目標投資組合的比例:
你應該定義一個區間,而不是一個精確的比例,譬如說股票佔50~
有關再調整,麥道森已經多次提到。市場上往往有一些投資謬論,
者,只要定義好可以接受的市場波動,就將資產依照比例投入,
投資報酬率很高,但對整體淨值報酬率很低,
果你很清楚,世界股票指數的長相如下:這種指數(MSCI World Index),任何時間點都是買點。
cid:image003.jpg@01CF0D62.
步驟五:估計你的投資報酬率:
一個合理的長期估算,股票/債券/現金的年化報酬率為6%/3%
產報酬率為4.3%。
步驟六:找出你適合的個別投資標的:
一般來說,ETF已經很夠各位選擇了,大型的股票指數,
費,管理費都很低,非常適合長期持有
步驟七:定義你的監控頻率:
許多人常常上班還要關心股價,其實每天關心股票,
組合的變化狀態,然後依照是否達到區間上下限,
步驟八:開始追蹤績效表現:
當你開始進行投資,就是步驟八的開始,定期(每月,季或年)
麥道森使用多年的資產負債表,收支儲蓄表,
https://docs.google.com/
vNFJUcUVkNXc
<https://docs.google.com/
FvNFJUcUVkNXc&usp=sharing> &usp=sharing
https://docs.google.com/
Sls/edit?usp=sharing
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