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麥道森專欄:台灣的道瓊狗策略

每到年底,許多報章雜誌都在找明年度的潛力股, 挑選潛力股的方法也很多,國外最有名的就是道瓊狗的選股策略。 l     這些選股策略通常基於猜測目前最熱門的題材, 甚至許多個股都是明星基金經理人, 操盤手或者投顧老師已經上車的個股。又或者坊間的雜誌寫的 201 4 賺錢報告,看完了好幾頁,沒提到個股名稱,最後列了一張表, 叫你去買過去一年台股報酬率高達 35 %的基金。 l     這種雜誌說穿了就是要你去買過去一年最熱的共同基金或個股。 其實你不需要這麼麻煩,投資指數就可以「長期」打敗這些操盤人。 l     而投資指數裡,有一些選股策略,叫做道瓊狗的選股策略, 麥道森認為各位如果真的還是想要選股,可以參考看看! l     這個選股方法的操作方式如下: l     操作方法是在每年年底買進道瓊工業指數 30 檔成分股的 10 大配息 股 l     2011 年初的名單如下: l     由於道瓊工業指數 30 檔成份股在過去一百多年來,僅調整 50 多次 ,因此這些成份股基本上變化不大,而這些成份股多是老牌績優股, 也是坊間稱做的藍籌股,因此這個指數長期以來都是往上, 相關道瓊工業指數跟ETF的介紹可以參考連結 - 老牌道瓊指數的新 氣象 http://anddiliao.blogspot.tw/ 2013/12/blog-post.html l     這個成份股中,由於大多是績優股, 而績優股的投資方法通常是股價拉回就是買點,而股價拉回時, 股利率會變高,因此道瓊狗的策略等於是一種低檔買進「可能」 短期受挫的績優股。 l     透過專業的電腦,可以進行這個選股策略的回溯, 麥道森採用每年一次的調整,進行自 2000 ~以來的回溯, 可以發現,這個策略在 2000 ~ 2008 年都是超越道瓊工業指數 ,如下圖,近幾年雖落後,但差距略為縮小。 l     而這個策略其實也有ETF已經發行這樣的策略的ETF,叫做 SD OG.US l     透過 MoneyDJ 可以看到這檔ETF的完整基本資料 l     從其公開說明書,可以看到, SDOG.US 將 S&P 500 的指數以平均權重 + 平均產業 + 挑選每個產業股利率前五高者 ,這種作法等同超配在中型股 + 每年再平衡 + 產