上次文章已經介紹過了基本消費類的 ETF , 也提過各位可以透過核心的資產配置,如一個 S & P+ XLP 或 VDC 來組合一個類似波克夏的投資組合。 不過這僅僅是類似,如果各位有注意到, 波克夏有很大的一份持股在金融股的富國銀行,有關這個部份, 先賣個關子,將在之後講到金融股的行業時,再跟各位分享。 麥道森想先提提一下投資組合的建置,在麥道森早期的文章時, 都特別提到資產配置的觀念,且建議各位先建置了核心資產配置後, 再來選擇性的配置一些非核心的資產。這個概念是說, 麥道森不期望各位成為操盤高手,這原本就不是指數化投資的原意, 但是每個人或多或少都對某些投資概念特別有興趣, 麥道森把這些概念點出來之後, 各位可以去選擇自己的投資組合長相。 此外,各位如果注意一下,會發現, 核心資產通常是追蹤許多支的個股,但是非核心資產則不一定, 原因是核心資產期望透過很好的分散度讓你的錢作正確投資, 而不是進到賭場賭注。記著你把你主要的錢拿來作投資, 會讓你面臨多頭空頭時,很清楚自己要做的:多頭時不需貪心, 空頭時不需恐懼。 回到今天要講的零售股,各位可能都讀過彼得林區的書, 麥道森相當喜歡這個基金經理人的書以及其投資作法: 很努力的工作,翻看年報、財報、 拜訪公司以及到百貨商場逛逛找股票。麥道森必須說一句話, 彼得肯定是有始以來超級認真且具有天賦的基金經理人, 認真的他甚至忘記只記得股票代碼, 且常常把股票代碼跟小孩子名字搞混。 彼得在其書籍中,有一段話,「我偏愛零售類股, 一開始是因為看到李維家具公司股票上漲 100 倍,令我永誌難忘。 零售類股不見得百戰百勝,可以等到他們在某地區成功後, 再仔細看其他地區是否順利,再決定要不要投資。」哇, 這短短的幾句話,其實有不少工作要作, 你必須先知道那一家公司開始銷售不錯( 或許問問你們家的太座或女兒),然後注意銷售狀況, 一般來說美國零售股是每個月公佈一次零售銷售額, 然後看看地區性成功經驗、再看看全國的成功經驗。 有了零售股的產業 ETF ,不需要這麼累了, 一樣可以追蹤這些可以打出 10 壘、 100 壘安打的公司, 各位可以考慮添加 XRT 在你的投資組合內。 XRT 是一檔追蹤約百檔的零售股 ETF , 且採平均權重的方式來追蹤這些零售股, 並採用季度的方式重新再平衡一次