TFPA台灣理財規劃產業發展促進會

各位顧問好 , 感謝您來參加 6/6 的公益信託的商業模式介紹 , 當天約有 20 位顧問參加這次的聚會 , 此外也有台中的顧問朋友來參與 , 在這次的聚會中 , 主要由威肯保代的總經理 CFP 陳全成 ( 以下簡稱 Ken) 進行公益信託商業模式的分享 , 我針對分享內容整理如下： l    公益信託的發展現況 n    Ken 多次提及許多高資產客戶 , 需要滿足的需求是 ” 自我實現 ”, 而這些客戶往往是心中已有想法 , 但是卻遲遲未付諸行動 n    Ken 舉了凱基魏寶生 ( 以下簡稱魏董 ) 的例子 , 魏董 構思 了進行慈善活動長達 五年 , 卻 遲遲未付諸行動 , 直到遇到陳慶隆 CFP, 透過陳的引導 , 終於得償宿願 , 設立了一個新台幣 200 萬元的公益信託 , 選定苗栗縣內的育幼院作為幫助的對象 , 在這些兒童經審核後 ,18~22 歲 , 月補助費用 8,000 元 , 並與企業配合 , 送這些孩子去學習工作技能，培養他們獨立生活的能力 相關內容可以參閱 http://www.watchinese.com/article/2011/3228 n    也就是說 , 這些高資產客戶的 需求必須經過 ” 引導 ” , 才有機會實現 , 引導這件事 , 剛好是 CFP 或顧問擅長的 n    Ken 也提及美國一位保險銷售高手 , 在已經取得多次 MDRT 之後 , 立下了另一個目標 ,” 募集慈善基金美金 10 億元 ”, 目前已完成 , 朝向 20 億元邁進 n    Ken 目前 已完成一個新台幣 200 萬元的公益信託 , 該信託內容簡述如下 u   客戶為一家婦產科醫生 , 認為台灣的護士非常缺乏 , 因此成立一個公益信託 , 固定捐註新北市的護科學校獎學金 , 鼓勵更多人考取護士 u   Ken 擔任監察人 , 並收取每年固定比例的監察費 , u   由遠東銀行擔任信託人 , 收取跟 Ken 相同比例的信託費 u   客戶表示 , 成立公益信託之後 ,” 沒多久 ”, 就比較多護士人應徵 ( 這聽起來像是 ” 善念 ” 的 ” 原力 ”) u   客戶目前已經打算追加投入信託金額 , 由於所得稅法針對捐贈的扣除額有一定比例 , 因此

    延續上次有關文章＂ Andy's   主動投資的 " 被動 " 觀點＂ 我們接著探討有關類似定時定額的操作性方法，今天介紹定期定值的方法，這個方法是 寰宇共同基金出版社出版的一本＂定期定值投資策略 ＂，作者是前摩根史坦利的總經理 Michael E.Edleson ，整本書有較多的數學式 , 對第一次閱讀者 具有一定的難度 , 我嘗試用 我的理解設計了 EXCEL , 讓各位可以更容易理解這個定期定值的方法 首先 , 先看看投資這件事 , 在上次 Andy's   主動投資的被動觀點文章中 , 已經提過 賠錢有幾個因素，就是不好的標的 + 不好的價格 , 如果是一檔不好的標的 , 如 地雷股 , 則透過什麼樣的價格去買賣 , 原則上都無法取的長期的獲利 , 因此一定 不適合 ” 單筆投資 , 買進就持有 ”, ” 定期定額 ”,” 定期不定額 ”,” 定期定值等方法 ”, 要避開地雷股的方法有兩種 , 一種就是你有不錯的眼光 , 可以避開地雷股 ( 有關如何避開 , 我已在上次文章內說明 ), 另一種就是投資一個 ” 廣泛性的分散投資組合 ”, 原則上全球型   大的區域型基金 就是你可以挑選的標的 , 個人認為許多股票指數型基金 (ETF) 特別適用於這個方法 , 因此這些 ETF 管理費 , 手續費低廉 , 甚至國外券商已經有零手續的 ETF 可以投資 其次 , 這種 定期定值 的方法 , 更像是一個人生 理財目標的達成 過程 , 對許多人來說 , 透過每期的儲蓄 , 累積一定年期 , 達到想要的夢想 , 如買房 , 買車 , 教育基金 , 退休基金等 , 而且這個方法普遍來說比定期定額績效更好   風險更低 , 因為 這個方法屬於機械性的逢高賣出   逢低加碼的做法 .   而定期定額頂多在高檔時少買 , 無法減碼。 第三 , 這個方法需要固定期間 ( 如每半年或一年 ) 去調整投資股數 , 對一個不斷變動的投資市場 , 適度的調整投入金額 , 更可以確保理財目標被達成 。 我們來看一下單筆投入   定時定額跟定時定值的威力 下圖是北美股票型基金 ETF- VTI 的走勢圖 , 綠線代表單筆投資 ( 也就是收盤價 ), 左圖紅線代表定

很早以前就希望找出一套 懶人的投資 方法，以下介紹一個 用台灣個股的方式來介紹屬於被動投資方式的”定時定額” , 適用於那些對投資績優股有興趣卻也常常賠錢的投資人，也藉這個例子 打破一個迷思，”主動投資風險太高，還是買基金好” , ”台灣沒有好股票”，”趨勢不對時，不要投資股票” 投資賠錢有幾個因素，就是不好的標的 + 不好的價格 ，不好的價格通常代表是不好的時間點，如果各位還有印象， 2007 年的金融海嘯前，就是全球許多股票的高點 。 如果你在當時，用近乎歷史天價，投資了一檔好股票，透過好的方法，還是有機會可以獲利，這個方式既簡單，有紀律，好執行，交易成本也低。 好的， 第一個因素就是避開不好的標的 。我比較正面，喜歡找誰是好股票，這個需要另撰文說明 ( 我有上課 PPT ，歡迎來電郵索取 ) ，不過這些 好股票 都有一些很常見的 特徵 ( 具有悠久的獲利歷史的公司，配息、利潤率穩定，行業穩固性高， ROE 、現金情況好 ) 。如果各位還是不知道誰是好股票， 更簡單的篩選方法就是把股價的還原月線調出來，只要趨勢不妙的就不要再看。 下面這檔開春之後，常常漲停的面板股 ( 偏偏媒體很喜歡報導，常常現金增資， ROE 、 EPS 都不怎麼樣 ) ，我個人認為很不妙，不適用這個方法， 圖一：面板股 下面這檔是台灣的房仲公司股票，新聞不多， ROE 穩定 ( 即使在海嘯前後 ) ，現金強，不需要辦現金增資 圖二：房仲公司股票 上面兩個還原月線圖告訴你說，如果你是投資人，長期投資的趨勢天差地遠，一個在地獄，一個還算 OKAY 如果你在 2007 年高點時買進這家房仲公司的股票，你目前是沒有獲利 ， 但 是如果你 定時定額呢 ?? 答案是截至 目前為止獲利為 48.9% ，也就是說在最差的情形 ( 第一筆買在歷史高點附近 ) 之下，你 5 年多來的獲利為 48.9% ，換算年約為 9% 左右。看起來很吸引人吧 !! 我們往下看看這些假設，個人認為這些假設都算合理，各位都有機會作的到。 以下我就假設第一次定時定額的時間點在 2007 年 9 月，就是 近乎最高點時 ，大家應該都不陌生，最高點的之前， 大家酒酣耳熟，跳得火熱 ，過去幾

各位顧問好 昨天已經在圓富訓練中心 ( 台北 ) 舉辦了第一次的商業模式的發表會 , 有很不錯的開始 , 昨日天公不作美 , 但還是來了將近 20 位 , 討論到近九點半 , 個人到深夜還在思索具體的執行的作法 , 分享如下 ( 第一次的記錄 , 請參考 email 最末端 ) ： 如果您對 ETF 的商品有興趣 , 將在 4/18 辦一場 CPD, 可以透過以下網址來報名 https://docs.google.com/forms/d/1xJOYb1Iw_pAUO4wQtKqm3NkPmpZO9xuvfXOvgSje1rg/viewform 如果您對 ETF 的商業模式有興趣 , 將在 4 月下旬再辦發表會 , 或直接跟我聯係 l      ETF 的商業模式我分為初階 1.0 到進階 4.0 的版本 , 說明如下 n      1.0 ： 1.0 的版本是由我或其他對投資有專業的種子 ( 簡稱投資種子 ), 協助各位機構內的顧問   幫客戶作全球 ETF 的配置計畫 n      由於許多顧問都表示手邊有 ETF 平台 , 但不知道怎麼配置 , 因此投資種子來協助各位進行商品的配置及後續的追蹤 , n      1.0 的版本中 , 保險是最容易使用的平台 , 目前已有多個保經及保代公司正在洽談如何建立後續的實際執行作法 , 包含如何行銷、話術、具體的投資組合及最重要得是透過保險如何收取管理費 n      就我的理解 , 目前已有具有保險經紀人牌照的顧問與大型保經接觸 , 希望可以收到合理的比例的管理費 , 只要有合理的管理費收入 , 我相信 1.0 的商業模式很快就可以進展到 1.1~1.9, 甚至作到 2.0 的商業模式 l      2.0 ： 2.0 的版本是協助顧問進行獨立或獨力收費 n      許多獨立顧問遇到所有規畫之後 , 面臨理財目標的累積時 , 不知如何挑選產品 , 或者想從產品的手續費抽佣 , 但基金公司不願意放出管理費等利潤問題 n      我的建議是 , 乾脆請客戶去海外券商開戶買 ETF, 省下來的手續費跟佣金對客戶有益 , 再依照有效才收、顧問費、管理費、績效費等方式收取 , 舉現場及部份