您好
l 有關您公益信託的投資,我們建議可以全球ETF進行資產配置,此配置將已全球性的ETF為主要投資內容,並運用機械性的投資方式,為您創造更佳的收益,以下是有關投資做法、ETF的工具及機械性的投資方式,作簡單的介紹
l 首先,針對類似于您公益信託的投資做法,參酌了諾貝爾獎的做法之後,建議您不應該全數都放在定存項目,主要原因有幾點
n 台灣的定存收益率太低,其收益跟不上通貨膨脹的增長速度,更不用說跟的上教育學費上漲的速度。您目前的公益信託目的係提供護校學生的一筆獎學金,這筆獎學金若有機會可以跟的上教育學費上漲的速度而增長,或者可以藉由投資收益發出更多的獎金,相信可以更有意義
n 以諾貝爾獎的操作及獎助金額來看,1980年以前諾貝爾獎僅能投資在固定收益證券,直到當時,諾貝爾基金會發現發出的金額受到通貨膨脹的侵蝕,實質的發放金額下降,因此開放其投資範圍到股票型投資
l 有關您整個公益信託的投資作法,進行以下說明
n 全球性股票ETF：建議採用全球性的股票ETF進行投資資產配置,主要的原因是公益信託本身須儘量避免本金的虧損,而全球性的ETF,或者說全球型的指數長期來看,趨勢一直向上,以下為全球股票指數的走勢圖,1990以來或者1969年以來,長期都是向上,如果從1969年計算至今,年報酬率約為6.21%,確實超越定存,也超越通貨膨脹率
n 此外,全球性的ETF可以避免太多不必要的操作以及降低不必要的費用,全球性的ETF會針對較好的市場,較好的個股進行調整,這些調整,您都不需要作,只要交給全球性的ETF就可以了,ETF會進行一種機械性的操作,將不好的市場及個股減少
l 舉跟我們比較相近的市場,台灣來看,台灣的ETF這幾年面臨電子業不景氣,因此ETF陸續將電子股的比重下降,但其中台積電的比重一直拉高,就是一個很好的例子
l 此外,ETF的操作機械係跟隨市場,一般來說,ETF的投資績效超越大多數的共同基金
l 此外,全球性的ETF的管理費很便宜,是一般共同基金的1/10,對一個公益信託的操作,低成本是更重要的因子
n 全球性債券：此外,全球性的股票市場波動很大,為了減少風險,適度的投資在債券,可以平衡風險,因此我們也建議公益信託開放投資於全球性的債券型基金或ETF
n 全球性的商品：一個完整的資產配置當中,也必須包含實體資產,這些實體資產可以是實體商品、黃金、石油、不動產等,我們建議小部分配置在商品型的ETF,以部分規避通貨膨脹的風險。
l 針對投資方式,我們建議採用類似於定期定額的操作方式,並依據市場的狀況進行股票跟債券之間的微調,如果股票市場大跌時,將從債券型基金或貨幣型基金轉入資金,投入全球性的股票。若股票市場大漲時,將依據市場狀況,進行部分賣出動作。
l 此外, 針對您公益信託每年有固定的支出,必須要規劃每年的流動性需求,因此投資工具內必須包含有定存或貨幣型基金,以利因應每年的固定支出
l 以下是我們針對您的公益信託的流動性需求及投資需求的建議,
投資區域
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工具
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標的
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配置比重
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配置金額
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投資方式
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投資頻率
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價值路徑
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全球
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ETF
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VT.us
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40%
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80萬
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定期定值
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每半年
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每半年投資,3年共6次,每次累積13萬元本金
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全球債
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共同基金
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坦柏頓全球債
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40%
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80萬
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單筆投入
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一次
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無,但需搭配定期定值微調
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商品
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ETF
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DBC.us
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10%
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20萬
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定期定值
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每半年
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每年投資,3年共3次,每次累積6萬元本金
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流動性需求
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定存
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-
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10%
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20萬
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單筆投入
|
-
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總共金額
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100%
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200萬
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每年調整定值金額,,G=5%
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l VT是投資在全世界股票市場ETF,也是全世界規模最大的股票型ETF,其長期追蹤市場能力佳,管理費0.22%,成本很低,是一個追蹤市場的工具
l 坦柏頓全球債投資在全世界的國家債券,其績效穩定,且提供與股票型ETF很好的一個避險或平衡的效果
l DBC投資在全世界主要的實體商品,包含能源、農產品、工業原料、貴重金屬等,是一個針對通貨膨脹避險很好的商品,在目前低通膨的環境之下,其績效普通,但當通膨發生時,其投資績效會上升,抵銷通膨對投資組合帶來的惡性影響
l 此外,由於目前全球性的股票市場已來到一個較為高檔的位置,因此全球股票型ETF採用類似於定期定額的投資方式,對一個定期定額的投資要成功,就是要挑對市場,且波動要大,並期待這個投資市場開始回檔,越跌會越買,以創造未來更好的收益率,目前的投資市場比較符合這個現象,也比較適合這樣的投資方式
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