發稿日期：2015年11月16日
元大投信推出全台首檔美股ETF 指數化產品大躍進
元大投信今年以來推出黃金期貨ETF、陸股滬深300槓桿及反向ETF、石油ETF之後，今年壓軸的ETF由亞洲一舉前進到美國，「元大標普500傘型基金」包括3檔子基金--「元大標普500基金」「元大標普500單日正向2倍基金」、「元大標普500單日反向1倍基金」，預計11月23~27日展開IPO申購，每股發行價格新台幣20元，最低申購金額為新台幣20,000元。
元大投信總經理劉宗聖表示，今年本公司募集ETF的檔數將達7檔，不僅創下投信業的歷史新紀錄，亦創下台灣新金融商品發行速度的紀錄；而這些年來元大投信持續配合及支持主管機關及證交所的擴大ETF內需措施，欣然樂見自去年以來台灣的ETF高速成長，而元大投信率先達到點線面的全方位發展實力及水準，ETF除了有證交所系列，而寶島債指數也已獲得櫃買中心授權，將來還會有櫃檯買賣中心系列ETF，此次推出台灣首檔跨時區的海外ETF，從台股到陸股、從原型到槓反、從股債到商品，再從台灣時區走向國際時區，在多元屬性方面已開啟了寬廣的空間。
◆投資權值股必選標普500指數
元大投信執行副總黃昭棠表示，美國為全世界最大經濟體，美國證券交易所市值26兆美元為全球第一，成交量亦遙遙領先世界主要證券交易市場，而標普500指數市值約19兆美元，投資美國當然首選標普500指數。截至今年6月底，全球追蹤標普500指數ETF共計36檔，總規模達3,311億美元，就規模增長來看，近年增速驚人，2014年增長率就達到31%。
而標普500指數含括美國紐約及納斯達克交易所市值最大之500家公司，最具產業龍頭代表性。投資權值股就必選標普500指數，這個投資就如同要投資台灣的權值股就挑選台灣50指數視為同理。另外，標普500指數年化報酬率普遍優於美國大型股票基金，標普500指數1年期、3年期、5年期及10年期的績效表現高於美國大型股票基金，而2014年標普500指數績效表現贏過86%主動型美國大型股票基金。
全球享負盛名的SPY US，於1993年問世，為全球第一檔標普500 ETF，起初規模約5億美元，至今已高達1638億美元，是全球最大ETF，目前法人持有比重達76.5%，顯見機構法人對於大型權值ETF相當青睞。而股神巴菲特曾多次推崇標普500ETF，2014年波克夏股東會中，巴菲特就表示只要配置10%於短期政府公債及90%於低成本標普500 ETF，直指長期回報率將勝過大多由專業投資者管理的基金；而今年3月美國財經媒體CNBC訪問巴菲特，請教其傳授身價上億美元NBA球星Lebron James之投資建議，股神建議的投資秘訣為每月固定投資低成本的美股ETF。
所以，標普500指數可以幫您全方位掌握全球趨勢，而『元大標普500傘型基金』更是提供您輕鬆投資全世界的機會！
標普500指數最具市場代表性
◆全球標普500指數相關ETF規模持續增長
至於標普500槓桿及反向ETF的發展，2006年第一檔標普500槓桿2倍ETF(SSO US)由Proshares發行於美國掛牌上市，當年底規模約1.5億美元，至今已成長近11倍至17.19億美元，目前全球標普500槓桿2倍相關ETF共計7檔，總規模約31.3億美元。2006年第一檔標普500反向1倍ETF(SH US)上市，當年規模約1億美元，至今已成長15倍至15.2億美元；目前全球標普500反向1倍相關ETF共計6檔，總規模約近40億美元。
全球標普500指數相關ETF總規模
資料來源:貝萊德(Blackrock ETF Landscape)，1993~2015/06
◆活用操作策略 波段趨勢皆宜
元大標普500傘型基金交易策略可分為單一商品策略及組合商品策略，可以運用多種工具以進行投資、避險之多元化交易策略。如事件投資法、區間操作法、配對交易法及技術指標投資法等。若就目前市場情況，元大投信提出的操作策略建議如下：
1.相較於其他市場，美國基本面處於穩健增長階段，經濟持續溫和擴張，此外標普500指數成分股企業今年第二季平均獲利率達到10.5%，創下歷史高點，美國股市具備中長期投資價值，因此對於中長期的投資人來說，建議以標普500基金為核心持有部位。
2.不過以短期來說，新興市場及部分成熟市場的經濟增長處於放緩的階段，不排除會對美股帶來短期的不確定性，而對於投資屬性積極且偏向短期操作的投資人，或可考慮設定標普500壓力點或支撐點，並透過標普500單日正向2倍基金及標普500單日反向1倍基金進行區間操作。
舉例來說當投資氣氛偏差時，佈局標普500單日反向1倍基金，而當股市超跌時則改佈局標普500單日正向2倍基金。釋例如後：
【元大投信獨立經營管理】本基金經金融監督管理委員會同意生效，惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。各子基金資產將主要投資於與標普500指數相關之有價證券及證券相關商品，投資人交易各子基金除需承擔匯率波動風險外，應特別注意美國與臺灣證券交易市場因時差關係故無重疊之交易時間，因此各子基金集中市場交易可能無法即時反應美股盤中標普500指數之價格波動風險。各子基金之操作目標均在追蹤與標普500指數相關之報酬，而標普500指數成分股票價格波動(包括但不限於受利多、利空或除息等因素影響)將影響各子基金標的指數的走勢，然各子基金追求標的指數報酬之目標，不因標的指數劇烈波動而改變。有關各子基金應負擔之相關費用，已揭露於基金公開說明書中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至公開資訊觀測站及本公司網站(http://www.yuantafunds.com)中查詢。基金非存款或保險，故無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。有關各子基金之特性、投資人應負擔之成本費用及相關投資風險等資訊，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。各子基金上市日前(不含當日)，經理公司不接受各子基金受益權單位數之買回。投資人於各子基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格(即新臺幣貳拾元)，不等同於各子基金掛牌上市之價格，參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起自掛牌日止期間之各子基金淨資產價格波動所產生折/溢價的風險。各子基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制，並應依臺灣證券交易所有關規定辦理。
投資人應注意「元大標普500傘型證券投資信託基金之標普500單日正向2倍證券投資信託基金」及「元大標普500傘型證券投資信託基金之標普500單日反向1倍證券投資信託基金」(以下合稱該二基金) 所追蹤之「標普500 2倍槓桿指數」/「標普500 反向指數」(以下合稱標的指數)報酬僅限於「單日」操作目的。該二基金需依基金資產及市場現況每日計算基金所需曝險額度及重新平衡投資組合，因此基金淨值將受到每日重新平衡後之投資組合價格波動之影響。標的指數係基於標普500指數的每日收益表現所編製及計算，以反應「標普500指數」單日正向2倍/單日反向1倍的報酬表現。受到計算累積報酬之複利效果影響，標的指數連續兩日以上及長期之累積報酬率會偏離同期間「標普500指數」之累積報酬，且偏離方向無法預估，故該二基金之標的指數報酬所對應「標普500指數」正向2倍/反向1倍報酬僅限於單日，即該二基金所追求之正向2倍/反向1倍報酬以標的指數單日報酬為限。該二基金為策略交易型產品，其投資分別具有槓桿操作及反向操作風險，其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，與傳統指數股票型基金不同。故該二基金不適合追求長期投資且不熟悉該二基金以追求單日報酬為投資目標之投資人，投資人交易前，應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解該二基金之風險及特性。除專業機構投資人之外，限符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易。
本傘型基金之各子基金於上市日後將依臺灣證券交易所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。各子基金淨值以新臺幣計價而基金主要投資標的為美國的美元計價有價證券或期貨，因此匯率波動會影響各子基金淨值之計算，而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率，因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算之匯率或有差異，此外，臺灣證券交易時間與美國證券交易時間因時差關係無重疊之交易時間，故本基金之交易部位及淨值須於交易後次一營業日確認及計算，因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。
標普500指數(S&P 500® Index)/標普500 2倍槓桿指數(S&P 500® PR 2X Leverage Carry-Free Daily Index)/標普500反向指數(S&P 500® PR Inverse Carry-Free Daily Index)是S&P Dow Jones Indices LLC（"SPDJI"）的產品，且已授權予元大投信使用。Standard & Poor's®、S&P®與標普500(S&P 500®) 均為 Standard & Poor's Financial Services LLC（"S&P"）的註冊商標；Dow Jones® 是Dow Jones Trademark Holdings LLC("Dow Jones")的註冊商標；這些商標已授權予SPDJI使用，並已再授權予元大投信使用於特定用途。SPDJI、Dow Jones Trademark Holdings LLC、S&P 及其各自的附屬公司(統稱"S&P Dow Jones Indices")均不保薦、擔保、銷售或推廣元大投信的元大標普500基金/元大標普500單日正向2倍基金/元大標普500單日反向1倍基金(以下統稱「基金」)。S&P Dow Jones Indices 概不就一般投資於證券或特定投資於基金是否適合或指數追蹤一般市場表現的能力，對基金的持有人或任何公眾人士作出任何明示或暗示的聲明或保證。就指數而言，S&P Dow Jones Indices 與元大投信的關係僅為授權其使用S&P Dow Jones Indices的特定指數、商標、服務標誌及/或商業名稱。指數由 S&P Dow Jones Indices 確定、組成及計算，無需考慮元大投信或基金。S&P Dow Jones Indices 在確定、組成或計算指數時概無義務考慮元大投信或基金的需求。S&P Dow Jones Indices概不負責且不參與確定基金的發行或銷售時間，亦不負責且不參與確定或計算基金轉換為現金或贖回的相關公式。S&P Dow Jones Indices 就基金的管理、銷售貨交易概不承擔任何義務或法律責任，且概不保證基於指數的投資產品將準確追蹤指數表現或提供正投資回報。S&P Dow Jones Indices LLC並非投資顧問。將證券納入指數並不代表S&P Dow Jones Indices 建議購買、出售或持有有關證券，亦不得被視為投資建議。儘管上文已作出規定，CME Group Inc.及其附屬公司仍可獨立發行及/或保薦與元大投信目前正在發行的基金無關，但可能與基金相類似且相競爭的金融產品。此外，CME Group Inc.及其附屬公司還可交易與指數表現掛鉤的金融產品。
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