每到年底,許多報章雜誌都在找明年度的潛力股, 挑選潛力股的方法也很多,國外最有名的就是道瓊狗的選股策略。
l 這些選股策略通常基於猜測目前最熱門的題材, 甚至許多個股都是明星基金經理人, 操盤手或者投顧老師已經上車的個股。又或者坊間的雜誌寫的201 4賺錢報告,看完了好幾頁,沒提到個股名稱,最後列了一張表, 叫你去買過去一年台股報酬率高達35%的基金。
l 這種雜誌說穿了就是要你去買過去一年最熱的共同基金或個股。 其實你不需要這麼麻煩,投資指數就可以「長期」打敗這些操盤人。
l 而投資指數裡,有一些選股策略,叫做道瓊狗的選股策略, 麥道森認為各位如果真的還是想要選股,可以參考看看!
l 這個選股方法的操作方式如下:
l 操作方法是在每年年底買進道瓊工業指數30檔成分股的10大配息 股
l 2011年初的名單如下:
l 由於道瓊工業指數30檔成份股在過去一百多年來,僅調整50多次 ,因此這些成份股基本上變化不大,而這些成份股多是老牌績優股, 也是坊間稱做的藍籌股,因此這個指數長期以來都是往上, 相關道瓊工業指數跟ETF的介紹可以參考連結-老牌道瓊指數的新 氣象
l 這個成份股中,由於大多是績優股, 而績優股的投資方法通常是股價拉回就是買點,而股價拉回時, 股利率會變高,因此道瓊狗的策略等於是一種低檔買進「可能」 短期受挫的績優股。
l 透過專業的電腦,可以進行這個選股策略的回溯, 麥道森採用每年一次的調整,進行自2000~以來的回溯, 可以發現,這個策略在2000~2008年都是超越道瓊工業指數 ,如下圖,近幾年雖落後,但差距略為縮小。
l 透過MoneyDJ可以看到這檔ETF的完整基本資料
l 從其公開說明書,可以看到,SDOG.US將S&P 500的指數以平均權重+平均產業+挑選每個產業股利率前五高者 ,這種作法等同超配在中型股+每年再平衡+產業更加分散化的策略 ,基本上這個作法,讓SDOG.US與S&P 500呈高度相關,而績效略為超越指數。
l 麥道森突發異想,如果把這個策略移來台灣, 其採行的策略微調如下:
產業分散:由於台灣產業高度集中在電子股, 因此產業分散的效果應該比S&P 500好
採用樣本:台灣50指數+台灣中型100指數
報酬計算:採用總報酬率指數
高股利:挑選每個產業前3高股利率者
調整日期:每年的11/30
l 效果:這幾年這個投資組合(如下圖的白線)超越大盤( 如下圖的橘線)的狀況很明顯。
l 注意:這個策略每年會調整一次持股,且未考慮交易成本, 不過由於該策略每年僅調整一次,且都是台灣前150大個股, 因此相信交易成本不高。這個策略產出了2014的潛力股名單。
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